К. Н. Ермолаев, Н. В. Манохина, Т. Е. Степанова
tatyana.stepanova@klgtu.ru
Самарский государственный экономический университет, г. Самара, Российская Федерация
Саратовский национальный исследовательский государственный университет имени Н. Г. Чернышевского,
г. Саратов, Российская Федерация 3
Калининградский государственный технический университет, г. Калининград, Российская Федерация
Ужесточение монетарной политики как коренная причина
кризиса банковской системы в современных условиях
Аннотация: В условиях цифровой и геополитической трансформации финансового рынка возникают
новые закономерности в трансмиссионном воздействии монетарной политики на банковский и нефинансовый
сектора экономики, порождающие новые вызовы и риски, требующие теоретического осмысления. Целью
статьи является исследование состояния финансовой системы США с акцентом на банковский сектор и выявление закономерностей его развития. Исследование проведено на основе системно-синергетического подхода.
Silicon Valley Bank и ряд других региональных банков США оказались заложниками резкого ужесточения монетарной политики ФРС. В период «нулевых» ставок они активно инвестировали в дешевые депозиты высокодоходные US Treasuries, долгосрочные и ипотечные облигации, стартапы венчурных компаний. Резкое повышение ставки ФРС в 20 раз за короткий промежуток времени для сдерживания инфляции сделало убыточными
данные бумаги, что привело к их понижающей переоценке на балансе банков, резкому нарастанию убытков
от ускоренной распродажи подешевевших активов для покрытия оттока депозитов вкладчиков, сокращению
вложений в венчурные проекты. Банковский кризис стал оказывать негативное воздействие на состояние строительной отрасли и венчурной индустрии. Современная финансовая система США не является устойчивой.
Наибольший риск – банковский сектор, пострадавший в результате резкого ужесточения монетарной политики. Обострилась проблема оценки активов: ужесточение монетарной политики превратило казначейские
бумаги в убыточные активы, начался процесс вынужденной докапитализации подешевевших залоговых бумаг
на фондовом рынке, рост банковских расходов.
Ключевые слова: банковский кризис, монетарная политика, Silicon Valley Bank, региональные банки в
США, финансовая стабильность, криптовалюта, макропруденциальная политика, новая монетарная экономика, ФРС.
Дата поступления статьи: 2 ноября 2023 г.
Для цитирования: Ермолаев К. Н., Манохина Н. В., Степанова Т. Е. (2024) Ужесточение монетарной политики как коренная причина кризиса банковской системы в современных условиях. Наука о человеке: гуманитарные исследования, том 18, № 1, с. 190–199. DOI: 10.57015/issn1998-5320.2024.18.1.18.
